Финансовые ковенантыв кредитном договоре отразить

Важное отличие требований МСФО от ГААП США заключается в том, что с точки зрения МСФО получение отсрочки (waiver) по кредиту после отчетной даты не является корректирующим событием. Отсрочка должна быть получена до формирования итоговых показателей финансовой отчетности. Такая интерпретация МСФО 10 «События после отчетной даты»» логична, так как получение отсрочки после отчетной даты не гарантировано на отчетную дату. Однако это приводит к очевидной проблеме. Если отсрочка связана с нарушением кредитных ковенантов в отношении финансовой отчетности по МСФО, то предприятие не может точно знать о факте нарушения до формирования отчетности. Между тем получение отсрочки после формирования отчетности не позволяет вернуть классификацию задолженности из краткосрочной в долгосрочную. В таком случае предприятию либо необходимо предварительно договариваться с банками, основываясь на прогнозных данных, либо датировать отсрочку периодом до отчетной даты.

ГААП США более благосклонны к заемщикам и позволяют признавать некоторые обстоятельства после отчетной даты как подтверждение возможности рефинансировать долгосрочную задолженность на конец периода:

  • Получение отсрочки по кредиту на период более 12 месяцев с отчетной даты до даты утверждения отчетности.
  • Наличие возможности у заемщика рефинансировать краткосрочные займы в долгосрочные, которая подтверждается заключением долгосрочных займов после отчетной даты либо подписанием соглашения о долгосрочном заимствовании, целью которого является реструктуризация краткосрочных займов.
  • Небольшое техническое нарушение кредитного соглашения. Стандарт говорит о том, что даже небольшое нарушение может быть использовано как повод потребовать досрочного погашения кредита. Таким образом, степень нарушения не имеет значения.
  • Если для погашения кредита был использован оборотный капитал предприятия и только после погашения краткосрочных кредитов были привлечены долгосрочные заемные средства. Стандарт не рассматривает такой вариант как пример реструктуризации краткосрочной задолженности.

Роль ковенанта для обеих сторон

Рассматриваемые обязательства имеют большое значение для кредитной организации, поскольку снижают возможные риски. В случае применения ковенанта банк получает дополнительные гарантии, поэтому стоимость займа для заемщика может быть существенно ниже, чем обычно, что скорее является плюсом, чем минусом.

Согласно законодательству, банк-кредитор вправе требовать от заемщика погашения задолженности сразу, если ковенант не будет соблюдаться. В то же время, ковенант может использоваться заемщиком в качестве подтверждения стабильности своего положения. Банки сегодня очень избирательны в вопросе заключения договора, а ковенант выступает отличной возможностью получить доверие банковского учреждения.

Однако во многих случаях даже наличие таких обязательств не страхует кредитную организацию от недобросовестных плательщиков и должников. Снизить риски можно только до непосредственной выдачи займовых средств, а не после заключения договора с заемщиком. Поэтому ковенант – это всего лишь один из инструментов по борьбе с теми, кто берет кредит, а потом не хочет его возвращать.

Задачи и преимущества ковенанта

Основная цель ковенанта — это уменьшение общей суммы заемных средств и убеждение кредитора в надежности клиента. Если есть возможность определить ответственность сторон кредитных отношений, то увеличивается и точность прогноза риска негативных событий. Заемщик, соблюдая обязательства договора, не выходит за пределы коэффициентов дебиторской задолженности и собственного капитала. Если все его действия согласованы с описанными условиями, то ковенант это активный, если же имеются нарушения со стороны клиента, то пассивный.

Финансовый ковенант определяет возможности клиента в отношении его платежеспособности за установленный период, но при этом он не считается Важны в данном случае залоговые активы, прибыльности и рентабельности. Если ковенант будет сложно просчитать, то, скорее всего, при судебном разбирательстве суд поддержит сторону заемщика.

Для того чтобы ковенанты были целесообразными, важна информационная доступность в отношении компании. Заемщик должен отчитываться о своих доходах за отчетный период, вовремя вносить платежи и ежегодно страховать залоговое имущество. К условиям ковенанта можно отнести обязательство заемщика не закладывать собственное имущество, не изменять сферу своей деятельности.

На предприятие могут наложить ограничения на сокращение дополнительное привлечение денежных средств со стороны других кредитных учреждений, отчуждение средств производства. Банк таким образом старается контролировать предприятия. Если заемщик не выполняет установленные обязательства, то кредитор может повысить процентную ставку, изменить существующие положения ковенантов или требовать дополнительного обеспечения.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *